Как можно заработать на опционах

На Срочной секции Московской биржи продаются в основном маржируемые опционы, и порядок расчётов по ним похож на расчёты по фьючерсным контрактам через вариационную маржу. Чаще всего опционы покупают для того, чтобы застраховаться от возможных убытков по сделкам с реальными активами. Например, пут-опцион на ваши ценные бумаги страхует портфель от просадок из-за падения котировок. Опционы пут и колл торгуются отдельно, поскольку по этим опционам разная премия.

Для хеджирования от повышения стоимости иностранной валюты инвестор держит национальную валюту и покупает опцион Call с текущим страйком. Мы будем использовать исторические данные, поэтому вернемся немного в прошлое. За основу возьмем контракт SiZ7, торгуемый на Московской бирже. Это квартальный фьючерсный контракт декабря 2017 года. Временной распад заложен в формулу определения теоретической цены опциона.

Чтобы торговать производными инструментами, с 1 октября 2021 года неквалифицированные инвесторы обязаны проходить тестирование. Опцион call (колл) — срочный контракт на покупку базового актива по текущей цене до или в момент экспирации. Покупатель в этом случае рассчитывает, что актив вырастет в цене. В первом случае инвестор получает разницу между прописанной в договоре ценой актива и той, что сформировалась в последний день торгов опциона. Во втором — конкретный товар, например нефть, или финансовый актив — фьючерс, акции и так далее. Фьючерс— это договор покупки или продажи базового актива, при заключении которого покупатель и продавец договариваются о цене и сроках исполнения.

Право на сделку – что это

«ПРОДАЖА» — цена, по которой продавцы готовы продать опцион прямо сейчас. Это премия, которую получит продавец, если сделка с базовым активом не состоится. Один из контрактов, который торгуется на срочном рынке — опцион. Этот производный финансовый инструмент может принести высокую доходность, но несет повышенные риски. В сфере торговли бинарными опционами было много мошенников. «Так называемых, потому что в принципе бинарные опционы — это нормальный финансовый инструмент.

Для волатильности вы аналогично можете пророчить рост, падение или неизменность. Получается девять различных случаев применительно к одной единственной акции и опционам на неё. Любой трейдер, для того чтобы заработать, пытается спрогнозировать какое-то движение. Это может быть изменение базового актива и/или изменение волатильности.

Сколько нужно денег для торговли фьючерсами

Short Call (продажа колл (пут) опциона) — инвестор зарабатывает на том, что цена актива будет ниже (выше) определенного значения на момент экспирации. Прибыль в этом случае ограничена размером премии, а убытки не ограничены. Интуитивно кажется, что нужно продавать опционы в центральном страйке — они дороже. Напомним, что центральным называется страйк, в районе которого на данный момент находится цена базисного актива.

Купить опцион можно так же, как и другие финансовые инструменты вроде акций, — на бирже. Прибыль покупателя опциона call формируется за счет роста котировок базового актива, опциона put — за счет падения котировок. Убыток ограничен премией, которую получает продавец. — это не цена одной акции Газпрома, а цена фьючерса, куда входит 100 акций. И это не цена самого опциона, а цена базового актива. Чтобы понять, по какой цене сегодня торгуется опцион на бирже, надо посмотреть другие колонки в таблице.

Бинарный опцион— это экзотический, спекулятивный инструмент, который предусматривает выбор нескольких сценариев. Трейдер ставит деньги на падение актива либо на его рост или выбирает два варианта в краткосрочный период — от нескольких минут до как заработать на опционах суток. То есть он ставит на то, что то или иное событие произойдет в будущем. Если он оказывается прав, то возвращает ставку с премией, а если не угадывает, то теряет все. Поэтому бинарные опционы похожи на ставки в букмекерских конторах.

Крупные игроки могут двигать цену в зону скопления стоп-лосс ордеров для набора позиции. После чего крупный игрок развернет рынок и поддержит дальнейший рост. Для держателя опциона такие манипуляции не страшны, а вот держатель фьючерса зафиксирует свой убыток по стоп-лосс и выйдет из игры с минусом.

Беспроигрышные стратегии

В этом заключается главное неудобство непокрытой продажи. Главное отличие в том, что по форвардному контракту инвестор может получить прибыль или убыток только в расчётный день — день, когда исполняется сделка. По фьючерсному контракту прибыль и убытки фиксируются два раза в день в момент клиринга. ☝️ То есть, если вы продали поставочный опцион на акции, — вы будете обязаны по требованию покупателя опциона продать ему акции по цене, предусмотренной контрактом. Но у покупателя нет встречного обязательства эти акции купить.

И чтобы снизить риск убытка, на помощь приходят опционы. С начала текущего года индекс материкового рынка CSI 300 (в который входят 300 крупнейших китайских компаний) потерял 17,7%, а индекс Гонконгской биржи Hang Seng – 19,5%. Индекс CSI 300 отскочил на 7,4%, а Hang Seng – всего на 2,3%.

Что такое бинарный опцион

С этими навыками вы сможете инвестировать свой капитал или претендовать на должность в брокерской или инвестиционной компании. Чтобы успешно инвестировать, нужно диверсифицировать риски — вкладывать средства в несколько активов одновременно. Существует инструмент, который объединяет разные активы, — это ПИФы. В Skillbox Media есть гайд по ПИФам— из него вы узнаете, сколько на них можно заработать и почему вкладывать в них лучше, чем в акции.

• Все основные характеристики опциона прописываются в его спецификации, которую можно найти на сайте биржи.
• На рынке инвестор может продать акции дороже, чем по контракту.
• Действительно, если использовать несложные стратегии стрэддл или спрэды, то результат будет существенно отличаться от месяца к месяцу.
• Неважно, воспользовался покупатель своим правом на сделку или нет.
• Это могут быть инвесторы, владеющие портфелем акций, или лица, хеджирующие свои производственные или валютные риски.

В день исполнения держатель опциона получит именно его внутреннюю стоимость, но к этому моменту она может измениться из‑за изменения цены базового актива. — это такая цена базового актива, при которой доход по опциону будет выше цены, которую пришлось за него заплатить (премии за опцион). В случае дельта-нейтральной торговли трейдер должен спрогнозировать направление спреда между реализованной и подразумеваемой волатильностями.

Как опционами заработать на акциях «Газпрома»

Причем трейдеры придерживаются дельта-нейтральности практически постоянно, дабы исключить даже малейший риск направленного движения. Дельта-нейтральность поддерживается ежедневной балансировкой портфеля при помощи базового актива или других опционов. Продаем опционы только тогда, когда цена находится у верхней границы канала. Если мы продадим опцион перед ростом цены акции (допустим цена оттолкнулась от нижней границы коридора и пошла вверх), то можем выйти на поставку акций или фьючерсов, а этого нам не надо. Продавать надо опционы, цены исполнения по которым находятся вблизи текущих цен базового актива. Например, если цена сейчас 99.5, то продаем опцион колл со страйком 100.

То есть, чтобы вернуться к нулевой дельте нам нужно купить 100 акций. Все, что мы заработали на акциях, мы потратили на погашение убытков от временного распада опционов. То есть, чтобы вернуться к нулевой дельте нам нужно продать 40 акций. Как я уже говорил, дельта-нейтральные стратегии могут быть не только двух-, но и трех-, четырех- и т.д.-компонентными. Использовать его лучше, когда до экспирации остается мало времени и дельта меняется быстро, я использую его на недельках. После написания двух своих топиков и дискуссий в комментариях обнаружилось, что большинство, в том числе и я, не совсем понимают, что такое опцион с точки зрения законодательства РФ.

Доходность и потери

Для работы с опционами важно прогнозировать волатильность, то есть направление движения изменений цен активов (нефть подорожает, нефть подешевеет в среднесрочном периоде). Есть люди, которые торгуют на рынке профессионально и зарабатывают на этом, — трейдеры. Они совершают много сделок и могут получать 30% от капитала в год. В штате компании трейдер может зарабатывать 100 тысяч рублей в месяц и больше.

Когда маркет-мейкер покупает опцион по «биду» и сразу же создает дельта-нейтральную позицию с помощью базового актива, то сделка с базовым активом называется хедж. Хеджирование — сделка, сводящая к минимуму краткосрочные риски другой сделки. Опять же, этот пример четко проиллюстрировал теорию дельта-нейтральной торговли. То есть, если подразумеваемая волатильность равна реализованной волатильности, то при дельта-нейтральной торговле мы получим нулевой результат.

Опционные уровни

При этом в обоих случаях придется заплатить лишь небольшую сумму за сам опцион — как за страховку. Опционы — это сложный финансовый инструмент, но в Тинькофф школа трейдинга Инвестициях сделали торговлю максимально простой и удобной. На всех остальных тарифах — 0,4 ₽ за каждый опцион, но не меньше 2% от его цены.

Ещё можно сказать, что производный финансовый инструмент — это договорённость о сделке, привязанной к цене активов в будущем. Обратите внимание, что интерфейс может отличаться от привычного. Если есть возможность – проверьте свои навыки на демо-счете. Это экспертный инструмент, поэтому ошибки «по случайности» или из-за недостатка инсайдерской информации здесь обходятся намного дороже. Представляем Вам статью по торговле американскими опционами.

Если наш прогноз верный, и цена фьючерса в ближайшие пару дней достигнет уровня 67000, то купленный опцион подорожает примерно до 1266 руб. Теперь мы можем продать опцион другим участникам рынка и получить прибыль. Если цена в ближайшие пару дней не будет расти, или — еще хуже — начнет падать, то купленный опцион будет терять свою стоимость. Если участник рынка ожидает рост цены к 80$ и/или выше, он может купить опцион с кодом BR000080BL8 за 1,76$. Для держателя опциона риск составит 1,76 доллара с каждого контракта и останется неизменным до экспирации. Другой участник рынка также ожидает рост, но предпочитает купить фьючерс, а риск ограничивает стоп-лосс ордером.

Ваш доход рассчитается автоматически и будет начислен в день исполнения опциона. Сейчас инвесторам доступны опционы на акции более 20 компаний, например Роснефти, Газпрома, Сбера, Яндекса и Лукойла. Чтобы увидеть полный список, в приложении Тинькофф Инвестиций откройте раздел «Что купить» → «Опционы».